Comprendre la fiscalité des investissements en France

Depuis le 1er janvier 2018 (LF 2018, art. 200 A CGI), tous vos revenus du capital (dividendes, intérêts, plus-values) sont automatiquement imposés à un taux unique et forfaitaire : le Prélèvement Forfaitaire Unique.

Le principe est simple : vous gagnez 1 000 € sur une vente d'actions → l'État prend 300 € (30 %). Pas de calcul complexe, pas de tranche.

Ce qui est soumis au PFU :

• Les plus-values réalisées lors de ventes d'actions, ETF, obligations
• Les dividendes reçus de vos actions
• Les intérêts de vos placements (obligations, comptes à terme, livrets non réglementés)
• Les gains de vos contrats d'assurance-vie dans certaines conditions

Ce qui n'est PAS soumis au PFU :

• Livrets réglementés (Livret A, LDDS, LEP) → totalement exonérés d'IR et de PS
• Plus-values immobilières → régime propre avec abattement pour durée de détention
• Revenus fonciers (loyers) → barème progressif obligatoire

Exemple concret : vous avez acheté 5 000 € d'ETF sur un CTO. Un an plus tard, vous vendez à 6 200 €. Votre plus-value est de 1 200 €. Le PFU prélève 31,4 % × 1 200 € = 376,80 € (LFSS 2026). Vous gardez 823,20 €.

Les dividendes sont les revenus que versent les entreprises à leurs actionnaires. Ils subissent deux niveaux de taxation : l'entreprise paie l'IS sur ses bénéfices, puis l'actionnaire paie l'impôt sur le dividende reçu.

Au PFU (par défaut) : votre dividende brut est taxé à 31,4 % (LFSS 2026). Votre courtier prélève un acompte d'IR de 12,8 % à la source. Les PS de 18,6 % sont régularisés à la déclaration.

Au barème progressif (option 2OP) : abattement de 40 % sur le montant brut (art. 158-3-2° CGI), puis imposition au barème. Les PS de 18,6 % sont calculés sur le montant brut (sans abattement).

Dividendes dans un PEA : pas d'imposition en cours de détention. À la sortie après 5 ans : seuls les PS de 18,6 % s'appliquent sur les gains (LFSS 2026). Les dividendes réinvestis à l'intérieur du PEA ne génèrent pas de fait générateur.

Dividendes en assurance-vie : pas d'imposition en cours de contrat (les arbitrages et dividendes réinvestis en unités de compte ne déclenchent pas d'imposition). L'imposition intervient uniquement au rachat.

Piège fréquent : l'acompte de 12,8 % est prélevé à la source par votre courtier. Vous pouvez demander la dispense d'acompte si votre revenu fiscal de référence (RFR) de l'avant-dernière année est inférieur à 50 000 € (célibataire) ou 75 000 € (couple) — délai : avant le 30 novembre pour l'année suivante.

Une plus-value, c'est la différence entre le prix de vente et le prix d'achat d'un titre. Elle n'est imposable que lorsqu'elle est réalisée (vente effective).

Calcul concret :

Prix de vente (net de frais de courtage) − Prix d'achat (frais de courtage inclus) = Plus-value (ou moins-value)

Méthode PMPA : si vous avez acheté le même titre à plusieurs prix différents, on utilise le prix moyen pondéré d'acquisition. Votre courtier le calcule automatiquement.

Compensation plus-values / moins-values :

Si vous avez 3 000 € de gains sur un ETF et 1 000 € de pertes sur une action, votre plus-value nette taxable est de 2 000 €. Si vous êtes en moins-value nette une année, ce déficit est reportable pendant 10 ans (art. 150-0 D-11 CGI).

Dans les enveloppes fiscales :

• PEA : pas d'imposition par cession interne. Seul le retrait d'argent déclenche l'imposition (et après 5 ans : exonération IR, PS 18,6 % restent dus — LFSS 2026)
• Assurance-vie : les arbitrages entre unités de compte ne génèrent pas d'imposition. L'imposition arrive au rachat uniquement
• CTO : chaque cession est un fait générateur, imposée dans l'année de la vente

Exonérations totales :

• Livret A, LDDS, LEP → gains exonérés d'IR et de PS
• PEA après 5 ans → exonération d'IR (PS 18,6 % restent dus sur les plus-values à la sortie — LFSS 2026)
• Assurance-vie après 8 ans → abattement annuel de 4 600 € (ou 9 200 € pour un couple) sur les gains du contrat

Régimes spéciaux :

• PER (Plan d'Épargne Retraite) : versements déductibles du revenu imposable à l'entrée (dans la limite des plafonds d'épargne retraite), imposés à la sortie selon le régime des rentes ou du capital. Intéressant si TMI élevé aujourd'hui et plus faible à la retraite.
• PEA-PME : mêmes avantages fiscaux que le PEA classique, plafond de 225 000 € (cumulé PEA + PEA-PME), réservé aux titres de PME/ETI européennes
• Investissement en PME (IR-PME) : réduction IR de 18 % du montant investi pour une PME classique (plafond 50 000 € célibataire / 100 000 € couple), sous condition de conservation 5 ans minimum. Taux majoré à 25 % uniquement pour les entreprises solidaires d'utilité sociale (ESUS/SFS) — art. 199 terdecies-0 A CGI. Ce taux peut être modifié par la loi de finances — vérifier la LF en vigueur
• Crypto-actifs : régime spécifique — PFU de 31,4 % sur les plus-values si le total annuel des cessions dépasse 305 € (art. 150 VH bis CGI — LFSS 2026)

Ce que votre courtier fait automatiquement :

• Prélève l'acompte d'IR de 12,8 % sur les dividendes et intérêts
• Vous envoie l'IFU (Imprimé Fiscal Unique) récapitulant tous vos revenus du capital de l'année
• Pré-remplit votre déclaration de revenus (cases 2DC, 2TR, 2CG, etc.)

Ce que vous devez vérifier ou faire :

1. Vérifier les montants pré-remplis dans votre déclaration (erreurs fréquentes, surtout après un changement de courtier)
2. Cocher ou non la case 2OP si le barème progressif vous est favorable
3. Remplir le formulaire 2074 si vous avez des plus-values/moins-values complexes (compensation pluriannuelle, reports)
4. Déclarer les comptes à l'étranger (formulaire 3916) — même un compte chez un courtier étranger (IBKR, Trade Republic, DEGIRO…)

Calendrier fiscal :

• Janvier-février : réception des IFU
• Avril-juin : déclaration de revenus en ligne (dates limites variables par département)
• Août-septembre : réception de l'avis d'imposition

Piège courant : les courtiers étrangers n'envoient pas toujours d'IFU compatible avec la déclaration française. Vous devez reconstituer manuellement vos plus-values à partir des relevés de transactions annuels.