FIRE : indépendance financière et retraite anticipée

Origine — la Trinity Study (1998) :

Des chercheurs de Trinity University (Texas) ont analysé les résultats de portefeuilles historiques sur 30 ans. Conclusion : un portefeuille investi à 50-75 % en actions, avec un taux de retrait annuel de 4 %, a survécu dans 96 % des scénarios sur 30 ans (données 1926-1995).

Formule du capital cible :

Capital nécessaire = Dépenses annuelles souhaitées × 25

Exemples :

Limites de la règle des 4 % :

• Horizon de 30 ans (pour des retraites à 40-50 ans, l'horizon est 40-50 ans → taux plus conservateur de 3,5 %)
• Basée sur des données US historiques (marchés européens ont parfois sous-performé)
• N'intègre pas la fiscalité des retraits (surtaxée en France)
• Ne tient pas compte de l'inflation variable (2022 : +6 % en France)

Lean FIRE :

Vivre avec des dépenses minimales, souvent < 20 000 €/an par personne. Capital cible : 500 000 € maximum. Atteignable plus rapidement mais laisse peu de marge pour les imprévus. Populaire chez ceux qui valorisent la liberté plus que le confort matériel.

Fat FIRE :

Maintenir un niveau de vie confortable ou luxueux, > 50 000 €/an par personne. Capital cible : 1,25 M€ et plus. Nécessite généralement des revenus très élevés pendant la phase d'accumulation ou une vente d'entreprise.

Barista FIRE :

Avoir accumulé suffisamment pour réduire significativement son activité, mais continuer à travailler à temps partiel pour couvrir une partie des dépenses. Le capital n'a pas besoin d'atteindre le multiple de 25 — il suffit de couvrir la différence entre les dépenses et le revenu partiel.

Coast FIRE :

Avoir accumulé suffisamment tôt pour que la croissance composée couvre les besoins à la retraite "traditionnelle" sans verser un euro de plus. Le capital est "lancé" et croît seul. Vous pouvez couvrir vos dépenses courantes par votre salaire sans épargner davantage.

Assurance-vie — la décumulation optimale :

Après 8 ans de détention, les rachats bénéficient d'un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) sur les gains. Au-delà, taux réduit de 24,7 % (7,5 % IR + 17,2 % PS).

Stratégie FIRE : programmer des rachats partiels annuels dans la limite de l'abattement pour récupérer gains + capital sans imposition sur les gains.

Exemple : portefeuille AV de 750 000 € avec 30 % de gains (225 000 € de gains sur 525 000 € de versements). Chaque rachat de 10 000 € contient 3 000 € de gains. L'abattement annuel de 4 600 € couvre 15 333 € de rachat sans imposition → un couple peut retirer 30 666 € par an sans impôt sur les gains.

PER — décumulation : capital ou rente ?

Le PER accumulé pendant la phase active génère une double imposition en sortie :

• Capital : imposition à l'IR sur les versements déductibles (réintégrés dans le revenu), PFU 31,4 % sur les plus-values (LFSS 2026)
• Rente : imposition à l'IR selon le barème (régime des pensions avec abattement de 10 %)

Pour un FIRE à TMI faible (peu ou plus de revenus professionnels), la sortie en capital peut être avantageuse car l'IR sur les versements sera calculé à une tranche basse.

Ordre optimal de décumulation pour un FIRE français :

1. Vivre sur les revenus passifs non fiscalisés (fonds euros AV, dividendes dans l'abattement)
2. Rachats AV partiels dans l'abattement annuel
3. Cessions PEA (exonération IR après 5 ans, PS 18,6 % — LFSS 2026)
4. Cessions CTO (PFU 31,4 % — LFSS 2026)
5. Rachats PER en dernier (imposition IR sur les versements déduits)

L'importance de la tranche 0 % d'IR :

Un couple FIRE sans revenus professionnels dispose d'un quotient familial et d'une décote qui peut permettre de se trouver en tranche 0 % jusqu'à environ 28 000 € de revenu imposable. En optimisant les sources de revenus, une grande partie des retraits peut être non imposée.